O melhor investimento da decada

Copenhagen acabou nada foi decidido e o mundo volta ao normal… business as usual…

E  chega aquela época do ano onde todos nós, nem todos, paramos para avaliar o ano e fazer planos e resoluções para o ano seguinte.

Alem das resoluções pessoais tem gente, como eu, que se preocupa com as analises de investimento.  Lendo o The Age tinha um comentário que achei um tanto intrigante sobre os rendimentos na bolsa australiana este ano onde um jornalista financeiro diz que:

“It’s the time in the market, not market timing”

Tradução: É questão de tempo no mercado e nao entrar na hora certa.

Em resumo a matéria diz que as pessoas que estavam na bolsa antes da crise que estourou no segundo semestre de 2008 e continuou firme sem sacar o dinheiro acabou se beneficiando, pois o ano de 2009 foi o melhor ano da bolsa nesta decada. O aumento da bolsa na Australia desde sua minima em março é de ~ 50%. Para se ter uma idéia de o quao significativo isto é. Em um periodo de 8-9 meses a bolsa nunca subiu essa quantidade. Pelo menos desde 1996 onde eu pude achar os dados da bolsa australiana na internet.

Interessante que na matéria o jornalista nao quantificou o tempo. Quando ele diz que é valida a premissa de tempo no mercado.  Ele quis dizer 1 ano? 10 anos ? 100 anos? 9 meses? Que foi o tempo desta  recuperação?

Interessante também um jornalista dizer isto sendo que todo mes o jornal publica os melhores e piores investimentos do mes. Eu pelo menos raramente vejo jornalista fazendo analises de longo prazo.

Voltanto a avaliação dos melhores investimentos da década eu resolvi fazer uma pequena pesquisa sobre qual teria sido o melhor investimento na decada.

Um escolhi uma lista de ativos para fazer a análise de quanto teria rendido se eu investisse em 1 de janeiro de 2000 e sacado o dinheiro em 31 de Dezembro de 2009. Exatamente 10 anos calendario.

Os ativos escolhidos foram:

-IBOVESPA : Indice das ações mais negociadas na bolsa de São Paulo

- Nasdaq Composite: Indice das ações de tecnologia negociadas em Nova York

- DOW Jones Industrial: Indice das 30 maiores empresas americanas negociadas na NYSE

-  ASX S&P20: Indice de ações das 200 maiores empresas negociadas na bolsa de Sydney.

- Ouro (denominados em Dolares americanos)

- Treasury Bonds Australiano.

Os resultados foram o seguinte segundo tabela abaixo:

Vendo a tabela da pra tirar a conclusão que, para alguns ativos, 10 anos não é suficiente tempo para valer o ditado do jornalista. Interessante que na decada de 2000 se o australiano tivesse deixado o dinheiro no banco rendendo juros basicos hoje o cidadão estaria com mais dinheiro no banco que se tivesse investido em ações na ASX (Australian Stock Exchange) e com certeza teria muito menos stress dos sobe e desce da bolsa.

Para fazer a analise mais justa acho interessante normalizar os resultados em dolares australianos, pois a até então analise só é valida para os ativos Cash e a bolsa Australiana.

Então peguei os valores dos cabios das duas datas:

O  dolar australiano teve uma apreciação em relação ao dolar americano de 41% em 10 anos e o real praticamente esta no mesmo valor que estava em relação ao dolar americano que estava a 10 anos atras. Apenas 6% apreciado em 10 anos.

Como todas as moedas no mundo são cotadas em relação ao dolar americano eu tambem trouxe a relação do dolar australiano em relação ao real. O dolar australiano se valorizou em relação ao real 34% no periodo.

Convertendo então os indices para o dolar australiano podemos comparar os investimentos. Isso porque, por exemplo, se um australiano quiser investir na bolsa do Brasil é preciso vender dolar australiano para comprar real e se quiser sair da bolsa brasileira a operação invesa é feita.

Assim chegamos aos seguintes resultados denominados em dolares australianos:

Dentre todos os investimentos o pior de todos é o NASDAQ que quebrou em março de 2001 e ainda esta 62% de seu valor em dolares australianos. Provavelmente o investidor australiano que entrou na Nasdaq em 1 de janeiro de 2000 terá que esperar um bom tempo para que o investimento retorno ao valor inicial. Se voce for a alguns posts atras eu comentei que demorou 25 anos para a bolsa de Nova York se recuperar do crash de 29. Talvez seja o tempo estimado que a Nasdaq volte ao que era em 2001.

A conclusão pura e simples nos numeros indica que o melhor investimento da DECADA, de todos analisados, é o IBOVESPA. Um rendimento médio de 12% ao ano mesmo contanto que o real se desvalorizou em relação ao dolar australiano nestes 10 anos em 34%.

Ouro foi o segundo melhor investimento que, como comentado aqui no blog, é uma proteção “perfeita” contra a inflação.

Falando em inflação, que pra mim acho que é muito relevante neste contexto, pois descontando a inflação é que medimos o nosso pode aquisitivo.

Em outras palavras os 10 dolares de 10 anos atras nao compra os mesmos bens hoje que comprava antes. Isso porque o poder aquisitivo do mesmo dinheiro deprecia com o tempo. Isso se chama inflação.

Na Australia o indice que mede o poder aquisitivo é o CPI (Consumer price index) que é publicado pelo RBA.

Desde 1 de Janeiro de 2000 até 31 de Dezembro de 2009 a inflação na Australia foi de 35%, ou uma media de 3.1% ao ano.

Para finalizar então recalculei a tabela acima descontando a inflação o que da uma indicação de quanto o dinheiro sacado em 2009 valeria em 2000.

Isso em termos economicos tecnicos é o que chamamos de ganho real.

Espero que tenham feito bons investimentos na decada passada e desejo bons investimentos para a proxima decada. Alem disso…

Desejo a todos um feliz 2010 e uma otima decada de 20 10’s.