Previsão da taxa de juros na Australia

O Banco Central Australiano (RBA) decidiu aumentar a taxa basica de juros em 0.25% para 4% ao ano.

Agora prever a taxa de juros na Australia em 2010 tá facil: Já subiu e vai subir mais em 2010.

Não precisa ser um genio para descobrir isso é só ter ouvido para ouvir o olho para ler. Mais claro impossivel. É só ler a declaração do presidente do banco central Australiano, Glenn Stevens.

“The Board judges that with growth likely to be close to trend and inflation close to target over the coming year, it is appropriate for interest rates to be closer to average. Today’s decision is a further step in that process.”

Pra ajudar a intepretação eu deixei em negrito a parte mais importante do discurso: É apropriado que a taxa de juros fique mais perto da média.

Não foi dito qual media. Ponderada, aritimética, harmônica? Vamos tomar que Stevens quis apenas se referir a media aritimética simples.

Isso desde 1999 é 5,7% ao ano que alias é abaixo da média história que deve estar perto dos 8-10%. Em periodos de inflação na decada de 80 e inicio dos 90 a taxa chegou a 17%.

Segundo a opinião de Stevens a taxa de juros ainda tem espaço para subir, pois está abaixo da média.

Como todo economista esperto ele deixou um SE na sua declaração dizendo que os juros sobem com crescimento econômico com inflação.

Agora quais as consequencias imediatas do aumento dos juros?

Todo habitante da Australia que tem alguma divida corrigida em juros variável ficou automaticamente um pouquinho mais pobre.

Se você ainda nao entendeu o porque acho importante deixar claro juros nada mais é do que o custo do dinheiro.

Logo se juros sobe quem emprestou dinheiro tem que pagar mais, pagando mais sobra menos dinheiro, logo fica mais pobre.

Os bancos que ganham dinheiro emprestando passam a ficar mais ricos e já anunciaram o aumento dos juros na hipotecas. Desta vez eles não hesitaram.

Agora que toquei no assunto hipoteca queria comentar uma noticia que passa despercebida em meio a tanta noticia que a economia esta melhorando,  o desemprego esta cainda e o preço das casas sobem, sobem e continuam subindo idefinitivamente.

O  Titulo da noticia é : Em Vermelho, a carga da hipoteca atinge 1trilhão. (Traduzido do original).

Australians now owe financial institutions more than $1 trillion in housing mortgages, almost 15 times as much as 20 years ago, new Reserve Bank figures show.

Tradução: “Os Australianos agora devem mais de 1 trilhão em hipotecas para os bancos 15 vezes mais que 20 anos atrás”

Já dei um pitaco la na comuniade dos Ausileiros no Orkut sobre minha opinião dos preços absurdos das casas na Australia e aproveito a excelente reportagem para registrar minha opinião no Blog.

O aproveitadores do mercado imobiliário, entenda especuladores e corretores que sempre vem com aquela falacia de que a demanda é maior que a oferta e bla bla bla, por isso que os preços continuarão a subir.

Soa convincente e até que eles tem um fundamento em economia e que entendem da lei da oferta e da demanda.

Ledo engano.

Minha explicação: Dinheiro barato, em outras palavras juros baixos.

Tentarei demonstrar isto matematicamente e com uma simples ilustração.

Quando um pobre vai nas casas Bahia comprar uma geladeira ele esta interessado se as prestaçõe cabem no bolso. E isso podemos chamar de acessibilidade (affordability).

O preço do ativo em si é um mero detalhe.

Podemos usar a mesma lógica para quem vai comprar um imóvel e vai buscar credito no banco.

Vamos supor dois cenários.

1: Os juros da hipotéca são 17% (taxa em 1992 na Australia)

2: Os juros da hipotéca são 6% (media atual).

Se o sujeito pode pagar uma prestação de 2000 por mes no cenário 1 ele pode emprestar aproximadamente 140mil já no cenário 2 o mesmo sujeito podendo pagar 2000 por mês pode emprestar 330mil, ou seja mais do que o dobro.

Agora responda minha pergunta. Em qual cenário os preço das casas tendem a estarem mais “caros”?

A resposta: é lógico no cenário 2.

O que quero deixar claro aqui é que a DEMANDA foi gerada pelos juros baixos.

O Sr. Stevens tem o poder de controlar o preço do dinheiro. Então, gostaria de sugerir pra ele aumentar os juros de 4% para 17% da noite para o dia pra ver o que acontece com a DEMANDA por casas na Australia.

O que você acha que vai acontecer?